Escrita de opções de estoque

Construindo uma posição de estoque, escrevendo opções de colocação.

Estratégias de opções de 5 segundos para iniciantes.

As opções de colocação de escrita, também conhecida como uma ordem de compra de venda para abrir, é uma técnica especial de gerenciamento de portfólio utilizada por alguns investidores avançados e profissionais para tirar proveito de certas circunstâncias nos mercados de capitais, aumentar potencialmente a renda e talvez, às vezes, diminuir risco. Embora não seja algo que eu acho que os iniciantes devem tentar, pode ser útil entender o fundamento de como ele funciona.

Para esse fim, quero descrever o básico.

A melhor maneira de explicar as opções de escrita, ou a venda de opções para abrir, é orientá-lo através de um exemplo hipotético. Ao ver como as partes móveis se juntam, deve ter melhor sentido.

Escrevendo opções de colocação, Obter pago e Comprar um estoque que você deseja.

Imagine que você queira comprar ações de uma empresa fictícia, a Acme Pharmaceuticals. Depois de ler o relatório anual e analisar as demonstrações financeiras, você chega a uma conclusão. Você decide que, para obter a taxa de retorno exigida, não pode pagar mais de US $ 25 por ação; um preço particular que você considera justo em relação aos ganhos do proprietário. Hoje, as ações negociam US $ 30 por ação.

Se você fosse como a maioria dos investidores, você poderia esperar e esperar que as ações caíssem ao seu preço desejado. Isso pode ter muitos sensos, especialmente nos ambientes de taxas de juros comuns quando os saldos do fundo do mercado monetário, que geralmente são como os depósitos em dinheiro em contas de corretagem ou contas de custódia globais são mantidos se você tiver um tamanho de relacionamento suficientemente grande com sua corretora, estão cedendo 5% ou mais como se não fossem terrivelmente há muito tempo.

Nessas circunstâncias, você está sendo pago para ser paciente.

Pode haver outra alternativa se as estrelas se alinharem corretamente, você sabe o que está procurando, e há medo no mercado. Em vez de sentar-se e esperar que as ações caírem ao preço desejado, você poderia escrever opções de venda para as ações em US $ 25.

Em essência, você venderia uma promessa a outra parte - poderia ser um banco, fundo mútuo, corporação ou investidor individual - que, se as ações da Acme caírem abaixo do limiar durante a vida da opção, o comprador terá o direito de exigir que você compre essas ações em US $ 25. Você não pode escolher se optar por exercer esse direito. Você terá que encontrar os $ 25 por ação.

Por que você concorda em fazer isso? Em troca da sua promessa, o comprador da sua opção de venda pagará um prêmio; pense nisso como um prémio de seguro, se você gosta. O valor desse prêmio depende de vários fatores, mas para nossos propósitos, assumir que você pague US $ 1,12 por ação para assumir esse risco. Se você escreveu dez contratos de colocação (no caso de você não estar familiarizado com as opções de compra de ações, cada controle de opção abrange um lote único de 100 ações), você receberia $ 1.120 (10 poncas x 100 ações & # 61; 1.000 ações x $ 1.12 premium & $ 61; $ 1.120). Você também paga uma comissão modesta, a taxa específica dependendo da empresa de corretagem que você emprega.

Você agora se encontra na posição invejável de três possíveis resultados:

Se a opção de venda expira sem valor e nunca for exercida, você mantém a receita de $ 1.120 e está fora do gancho. Você pode pegar o dinheiro e fechar sua conta. Você pode reinvestir o dinheiro em algum outro investimento. Você pode escrever mais contratos. É o que você quiser. Se o preço das ações declinar temporariamente e for exercido, você não só obtém a propriedade da empresa que você queria, mas antes de contabilizar os custos de comissão, você paga US $ 25,00 - US $ 1,12 por ação, ou US $ 23,88 por ação, e não os US $ 30,00 nos quais as ações negociadas quando você originalmente olhou para ele. Esse é um desconto de 20,4% no preço, o que significa que você ganha mais ganhos do proprietário e dividendos em dinheiro que acompanham o mesmo desembolso. Se a empresa por trás do estoque falir, fazendo o estoque para limpar, você ainda mantém os US $ 1.120 em dinheiro, mais você obtém o cancelamento da perda, o que pode ser considerável dependendo das circunstâncias, mitigando a dor total. (Tentativa de evitar esse resultado a todo custo, é claro. Ainda assim, há um revestimento de prata naquele verdadeiro busto de uma posição em um portfólio bem diversificado é difícil de fazer.)

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Existem duas outras considerações particularmente relevantes neste cenário.

Se você quiser evitar o uso de margem - e eu sugiro que faça como eu fã de usar contas de caixa sobre contas de margem em parte por risco de reimpressão e hiper-reimpressão - você precisa manter pelo menos US $ 25.000 em dinheiro a conta durante o período de vigência do contrato caso a opção de venda seja exercida. Se isso acontecer, você verá uma ordem de atribuição de 1.000 ações a US $ 25 cada na sua conta e as ações serão depositadas quando o dinheiro for sacado. Na realidade, você só precisa de US $ 25.000 a US $ 1.120, ou US $ 23.880 do seu próprio dinheiro, já que você gerará dinheiro quando escrever a opção de venda. Você ganha juros sobre o caixa do prémio. Novamente, esse não é o lote no momento no ambiente de baixa taxa de juros em que nos encontramos nos últimos anos, mas quando as taxas de juros voltam ao normal, isso definitivamente se reflete no cálculo, às vezes de uma forma significativa.

Opções Escrevendo / Escrevendo uma Opção.

O que as opções de escrita significam? Como se trata de escrever uma opção? Quais são as vantagens e desvantagens das opções de escrita?

Opções de Escrita - Definição.

Opções de escrita é o ato de criar e vender novos contratos de opções na troca pública.

Escrita de Opções - Introdução.

Como você escreve opções e é o "Banqueiro"?

Como as opções de escrita são diferentes dos estoques de curto prazo?

Bem, se as opções de escrita são simplesmente opções de "curto-circuito", por que chamá-las de opções de escrita e não simplesmente "shorting", como na negociação de ações? Embora os efeitos da escrita de uma opção sejam iguais ao curto-circuito de uma segurança, como um estoque, o processo interno e a lógica são bastante diferentes, o que justifica os diferentes termos usados.

O que significa escrever uma opção?

Quando você escreve uma opção, você está criando um novo contrato de opções e, em seguida, vendendo-o publicamente para um operador de opções que está procurando comprar o contrato de opções. Como tal, você está jogando o "banqueiro" nessa transação de opções e será responsável pelo cumprimento desse contrato de opções se o comprador desse contrato de opções decidir exercer a opção.

Como você escreve opções?

Qualquer pessoa com uma conta de negociação de opções pode escrever opções no mercado dos EUA, desde que você tenha dinheiro suficiente para cobrir os requisitos de margem. Margem é o dinheiro que você precisa ter em sua conta antes de poder escrever opções ou fazer spreads de crédito. É como ter o capital para começar a vender opções como um negócio. No entanto, a margem não será necessária ao redigir uma opção se você tiver o ativo subjacente em sua conta que possa ser usado para entrega no caso de um exercício ou que você tenha o suficiente de opções longas semelhantes que possam lhe dar o suficiente do ativo subjacente para cobrir uma entrega, como no caso de usar spreads de débito.

Exemplo de Opções de Escrever.

As ações da empresa XYZ estão negociando em US $ 50 agora. Preço de exercício de US $ 50 As opções de chamada estão sendo negociadas em US $ 2,00.

Exemplo de Opções de Escrever.

As ações da empresa XYZ estão negociando em US $ 50 agora. Preço de exercício de US $ 50 As opções de chamada estão sendo negociadas em US $ 2,00.

Por que escrever opções?

Quando você escreve uma opção, o comprador do contrato de opções paga uma quantia de dinheiro pelo risco que você está realizando. Isso é conhecido como o prêmio de opções. Após a expiração do contrato de opções, se a opção não é exercida, você consegue manter esse prêmio como lucro.

Exemplo de Opções de Escrever.

Seguindo o exemplo acima, você pode manter o prêmio de $ 200 de opções se a ação XYZ fechar no preço de exercício de $ 50 ou abaixo dele.

Sim, isso significa que, ao escrever opções de compra em vez de encurtar o estoque em si, você não apenas lucra quando o estoque desce, mas também quando o estoque não se move de forma alguma! Isso não parece tocar em bookmaker? É por isso que as opções de escrita estão jogando apostas para os operadores que querem fazer uma aposta direcional.

Exemplo de Opções de Escrever.

Seguindo o exemplo acima, 10 dias depois de você escrever essas opções de compra, o estoque da XYZ permaneceu estagnado e suas opções de chamadas de preço de operação de $ 50 agora estão perguntando em US $ 1,10. Agora você pode comprar para fechar as opções de compra que você escreveu em $ 1,10, obtendo um lucro de $ 0,90 (desde que você o vendeu por $ 2,00).

Escritor de opções (à esquerda) Vendendo uma opção.

Desvantagens da escrita de opções.

A clara desvantagem da escrita de opções é o fato de que você está sujeito ao cumprimento dos termos das opções que você escreveu. Se você escreveu uma opção de compra, você está sujeito a vender o estoque no preço de exercício, independentemente do preço de mercado prevalecente do estoque.

Exemplo de Opções de Escrever.

Seguindo o exemplo acima, assumindo que o estoque XYZ sobe para US $ 80 no vencimento das opções de chamadas de preço de exercício de US $ 50. As opções de compra que você escreveu são atribuídas e você precisa comprar o estoque no preço de mercado de US $ 80 e vendê-lo para o titular de suas opções de compra no preço de exercício de US $ 50, com uma perda de US $ 30 por ação.

Como você deve ter notado até agora, as opções de escrita sujeitam você a uma perda de responsabilidade ilimitada, colocando você mais fundo na perda, desde que o estoque subjacente se mova contra o seu favor. Como tal, embora as opções de escrita tenham a capacidade de lucrar de 2 das 3 direções possíveis, a direção desfavorável sujeitaria você a responsabilidade ilimitada.

Escrevendo uma opção.

O que significa "Escrever uma opção".

Escrever uma opção refere-se à abertura de uma posição de opção com a venda de um contrato ou contratos para um comprador de opção. Ao escrever uma opção de compra, o vendedor concorda em entregar o valor especificado de ações subjacentes a um comprador ao preço de exercício no contrato, enquanto o vendedor de uma opção de venda concorda em comprar as ações subjacentes. Uma chamada coberta é escrita quando as ações subjacentes são mantidas na conta do vendedor, enquanto as puts são consideradas cobertas se o vendedor tiver dinheiro suficiente na conta para comprar o montante necessário de ações.

BREAKING DOWN 'Escrevendo uma opção'

No acordo entre as partes, as opções de compra de compra têm o direito, mas não a obrigação de comprar as ações subjacentes ao preço de exercício antes do vencimento do contrato. Com contratos de colocação, os compradores têm o direito, mas não são obrigados a vender ações ao preço de exercício. Os vendedores de opções, por outro lado, são necessários para executar transações de acordo com as especificações do contrato.

Escrita de chamada coberta.

Os investidores com carteiras de ações podem usar a escrita de chamadas cobertas para gerar receita, ao mesmo tempo que estabelecem preços para vender ações subjacentes. Por exemplo, um investidor com 100 ações negociadas a US $ 50 pode fazer uma chamada coberta de um mês com um preço de exercício de US $ 55, receber um prêmio e vender a US $ 55 se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento. Se o preço permanecer abaixo do preço de exercício de $ 55 e a opção expirar, o investidor pode repetir o processo e coletar prêmios adicionais mensalmente até que as ações sejam chamadas. Embora esta estratégia seja semelhante à colocação de pedidos limitados, há uma diferença fundamental. Usando uma ordem de limite em US $ 55, as ações são vendidas se o preço exceder $ 55. Com chamadas cobertas, as ações são vendidas se o preço encerrar acima de US $ 55 no vencimento, a menos que o comprador da chamada escolha se afastar de ações antes dessa data.

Coloque a escrita.

Os investidores também podem escrever opções de compra cobertas para gerar renda. Nesta estratégia, o put writer cobra um prêmio por aceitar a obrigação de comprar ações subjacentes ao preço de exercício. A posição é considerada como coberta enquanto a carteira tiver o dinheiro para cobrir a compra. Se as ações fecharem abaixo o preço de exercício no vencimento, o put writer compra as ações ao preço de exercício.

Escrita de opções desnudas.

Embora a escrita de chamadas cobertas seja uma estratégia relativamente conservadora, a escrita nua é altamente especulativa. Como essas estratégias são executadas sem ações subjacentes ou em dinheiro na mão para comprar ações, os escritores de opções podem estar sujeitos a perdas muito maiores do que os prêmios recebidos.

Duas maneiras de vender opções.

Em contraste com as opções de compra, vender opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente a um comprador se esse comprador decidir exercer a opção e você está "atribuído" a obrigação de exercício. As opções de "venda" são muitas vezes referidas como opções de "escrita".

Quando você vende (ou "escreve") uma Chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado do estoque pode escalar.

Chamadas cobertas.

Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio líquido subjacente, você é obrigado a vender para eles no preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor do que seu custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar uma equidade e simultaneamente (ou escrever) uma chamada no capital próprio. Isso é referido como "comprar-escrever".

Exemplos: você compra 100 ações de um ETF em US $ 20 e imediatamente escreve uma opção de Call coberta a um preço de exercício de US $ 25 por um prêmio de $ 2. Você aceita imediatamente $ 200 - o prémio.

Se o preço do mercado da ETF permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou o prêmio de $ 200. Se o preço do ETF subir acima de US $ 25, você terá que vender seu ETF e perderá sua valoração positiva acima de US $ 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e vencimento em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma perda potencial.

Chamadas descobertas.

Em uma chamada descoberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você realmente não possui no momento.

Exemplos: você escreve uma chamada em um estoque por um prêmio de US $ 2, com um preço de mercado atual de US $ 20 e um preço de exercício de US $ 25. Mais uma vez, você recebe imediatamente $ 200 - o prémio.

Se o preço das ações permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expira sem valor e você ganhou US $ 200. Se o preço da ação subir para US $ 30 e a opção for exercida, você terá que comprar 100 ações do estoque no preço de mercado de US $ 30 para atender sua obrigação de vendê-lo em US $ 25. Você perde US $ 300 - a diferença entre o custo total de US $ 3.000 para o estoque, menos o produto de US $ 2.500 da venda de ações exercidas e o prêmio de $ 200 que você aceitou para vender a opção.

Como demonstra este exemplo, a gravação da chamada descoberta traz risco substancial se o preço da equidade aumentar acentuadamente.

As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como um breve guia sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação para investidores do Conselho de Indústria de Opções: optionseducation.

Obter Opções Quotes.

Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:

Opções do Home Center.

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Opções de escrita (também vendendo opções de compra de ações): maiores oportunidades de renda para investidores.

Opções de escrita & # xa0; não é algo que a maioria dos investidores pensa quando se trata de estratégias de investimento. É provavelmente porque a última coisa que vem à sua mente é opções de estoque.

A maioria os descarta como muito arriscado.

Isso é principalmente porque a tolerância de risco típica do investidor médio está longe do mesmo código postal que o operador de opções ativo.

Além disso, não há escassez de informações relativas aos riscos associados às opções de compra de ações, pelo que o investidor médio provavelmente evitará a negociação de opções por completo.

Quando você ouve o termo, "opções de escrita", refere-se à venda de opções de ações em oposição à compra de opções de compra de ações.

Então, vender é chamado de "escrita" no mundo das opções de negociação.

Eu sei, seria muito mais simples simplesmente dizer vender, mas, como sempre, a comunidade financeira tem de complicar as coisas.

Duas formas de opções de escrita.

Existem dois estilos ou métodos de opções de escrita:

Coberto: o vendedor da opção possui o estoque subjacente da qual a opção é derivada. Se a pessoa que você vendeu a opção de decidir exercer seus direitos, você apenas entregaria as ações de ações que você já possui em sua conta.

Venda de opções de ações para lucros.

Para cada contrato de compra ou opção de compra comprada no mercado aberto, há uma venda correspondente desse mesmo contrato. Em outras palavras, alguém precisava "escrever" ou vender o contrato ao comprador em primeiro lugar.

Se você possui um estoque que também tem opções de ações listadas, que alguém poderia ser você, mesmo se você for realmente um investidor convencional, risco-adverso.

As opções de venda contra ações que você possui são chamadas de opções de chamadas cobertas.

As chamadas cobertas são vendidas por investidores que possuem ações de uma determinada ação que estão interessadas em colecionar o "prémio" de que as opções de redação irão adicionar à sua carteira.

Por exemplo: um investidor de compra e detenção que possui 300 ações da empresa ABC no valor de US $ 50 por ação pode decidir que gostaria de coletar um bom "dividendo" nessas ações escrevendo opções contra elas.

Então, quando você está vendendo opções de ações para alguém, você está dando-lhes o "direito" de comprar ações de você. Em troca de vender esses "direitos", o comprador irá pagar-lhe dinheiro.

Este dinheiro é seu para não importar o que acontecer no futuro. Se a opção não for exercida, você consegue manter o dinheiro que lhe foi pago pela venda da opção.

Enquanto você não precisa realmente possuir um estoque para considerar escrever opções contra isso, isso carrega uma grande quantidade de risco em comparação com as opções de escrita contra um estoque que você já possui.

A venda de uma opção de compra de ações sem possuir o estoque subjacente é denominada posição "nua", uma vez que, se o contrato da opção for eventualmente exercido, você terá que comprar o estoque a preço de mercado para vender ações ao titular do contrato da opção ou comprador.

E se o preço dessas ações é contrário às suas previsões sobre a tendência do mercado, você pode encontrar-se engolindo perdas significativas.

Os investidores que se envolvem em venda de opções nua devem se familiarizar com os gregos das opções. Os melhores vendedores de opções são geralmente aqueles que têm uma compreensão completa de como usar melhor os gregos da opção.

Considere vender opções de ações para lucro extra.

Para investidores conservadores de compra e porão, a opção por escrito em relação às ações que eles possuem oferece uma excelente oportunidade para obter ganhos sem necessariamente ter que vender as ações em si.

Para o investidor agressivo, as opções de escrita podem ser uma oportunidade muito lucrativa se você gerenciar o risco corretamente.

Se você é um especulador periódico ou um micromanager de seu próprio portfólio de aposentadoria, não descarte a idéia de vender opções de ações. Você pode realmente achar os retornos atraentes, mesmo que seu perfil de risco seja tão cauteloso quanto eles vierem.

Mensagem do Trader Travis: não sei o que o trouxe para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

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Escrevendo opções de chamadas.

Escrevendo opções de chamadas.

Vender opções de chamadas.

Venda de chamadas cobertas / nuas.

Explicação de escrever uma opção de compra (venda de uma opção de compra):

Se você entender que, quando você compra uma opção de chamada GOOG $ 600, você tem o direito de comprar 100 ações do GOOG em US $ 600, então você provavelmente se perguntou sobre "de quem eu estou comprando?" Para ter o direito de comprar o estoque ao preço de exercício, então alguém teve que levar o outro lado dessa transação e concordou em dar-lhe o direito de comprá-lo. Aquela pessoa que assume o lado oposto do comprador da opção de compra é o "vendedor da opção de compra". (Às vezes, é referido como "escritor de opções de chamada".)

Apenas para ser claro aqui, existem realmente dois tipos de venda de opções de chamadas. Se você comprou uma opção de compra e o preço subiu, você sempre pode vender a chamada no mercado aberto. Esse tipo de transação é chamado de transação "Venda para fechar" porque você está vendendo uma posição que possui atualmente. Se você atualmente não possui a opção de chamada, mas sim está criando um novo contrato de opção e vendendo a alguém o direito de comprar o estoque de você, então isso é chamado de "Vender para Abrir", "Escrever uma Opção", ou às vezes apenas "Vendendo uma opção."

Definição de escrever uma opção de compra (venda de uma opção de compra):

Escrever ou vender uma opção de compra é quando você dá ao comprador da opção de compra o direito de comprar uma ação de você a um determinado preço até uma determinada data. Em outras palavras, o vendedor (também conhecido como o escritor) da opção de compra pode ser forçado a vender uma ação no preço de exercício. O vendedor da chamada recebe o prémio que o comprador da opção de compra paga.

Se o vendedor da chamada possuir o estoque subjacente, ele será chamado de "gravação de uma chamada coberta". Se o vendedor da chamada NÃO possui o estoque subjacente, então é chamado de "escrever uma chamada nua". Obviamente, neste caso, é "nua" porque o vendedor não possui o estoque subjacente. A melhor maneira de entender a escrita de uma chamada é ler o seguinte exemplo.

Exemplo de escrita / venda de uma opção de chamada:

É 1 de janeiro e o Sr. Pessimista possui 100 ações do estoque GOOG que ele comprou há 5 anos em US $ 100. O estoque agora é de US $ 600, mas o Sr. Pessimista acha que o preço do GOOG vai ficar o mesmo ou cair no próximo mês, mas ele quer continuar a possuir o estoque para o longo prazo. Ao mesmo tempo, o Sr. Bull acabou de ler um artigo sobre o GOOG e pensa que o GOOG vai subir US $ 20 nas próximas semanas porque o GOOG está prestes a ter um comunicado de imprensa dizendo que esperam que o tráfego da China seja muito forte para o ano .

O Sr. Pessimista recebe uma cotação na chamada de US $ 610 do GOOG e vê o preço no lance de US $ 5,00 e pede US $ 5,10. Ele faz um pedido para VENDER 1 ano de janeiro de US $ 610 da GOOG como uma ordem de mercado. O Sr. Bull também coloca um pedido de mercado para comprar o mesmo contrato de opção GOOG. O pedido do Sr. Pessimista imediatamente é preenchido em US $ 5,00 para que ele receba US $ 500 (lembre-se de cada contrato de opção abrange 100 ações, mas tem preço por ação) em sua conta para vender a opção de compra. O Sr. Bull recebe imediatamente US $ 5,10 e paga US $ 510 pela chamada de US $ 610 do GOOG em janeiro. O fabricante de mercado obtém o spread de US $ 10.

Uma vez que o comércio é feito, o Sr. Pessimista espera que o GOOG fique abaixo de US $ 610 até a terceira sexta-feira de janeiro. Enquanto isso, o Sr. Bull espera que o GOOG feche bem acima de US $ 610 na terceira sexta-feira de janeiro. Se o GOOG fechar a US $ 610 ou abaixo, a opção de compra expirará sem valor e o Sr. Pessimista ganha os US $ 500 que recebeu por escrever / vender a chamada; e o Sr. Bull perde seus $ 510. Se o GOOG fechar em US $ 620, o Sr. Bull exerceria a opção de compra e compraria as 100 ações da GOOG do Sr. Pessimist por US $ 610. O Sr. Pessimista já recebeu US $ 500 por escrever a opção de compra, mas também perdeu US $ 1000 porque ele teve que vender uma ação que valia US $ 620 por US $ 610. O Sr. Bull ficaria feliz em que ele gastou US $ 510, mas ele ganhou $ 1000 no estoque porque ele acabou pagando US $ 610 por um estoque que valia US $ 620.

Observei anteriormente que 35% dos compradores de opções perdem dinheiro e que 65% dos vendedores de opções ganham dinheiro. Existe uma explicação muito simples para esse fato. Uma vez que os preços das ações podem se mover em 3 direções (para cima / para baixo / para os lados), segue o motivo de que apenas 1/3 do tempo o estoque se mova na direção que o comprador do estoque ou o comprador da put quiser. Portanto, 2/3 do tempo o vendedor da opção é aquele que faz o dinheiro!

Para pensar sobre isso de outra maneira, pense na troca de opções como a história da tartaruga e da lebre.

Os compradores de opções são os coelhos que geralmente estão procurando um movimento rápido nos preços das ações, e a opção vendedores / escritores são as tartarugas que estão procurando ganhar alguns dólares por dia.

Nos exemplos da YHOO acima, dissemos que, se a YHOO tiver US $ 27 por ação e a chamada de US $ 30 de outubro for de US $ 0,25, muitos comerciantes de opções não esperam que YHOO subisse acima de $ 30 por ação entre agora e a terceira sexta-feira de outubro. Se hoje fosse 1 de outubro e você possuía 100 ações da YHOO, você gostaria de receber $ 25 para dar a alguém o direito de cancelar o estoque de US $ 30? Talvez talvez não.

Mas se essa compra de outubro de US $ 30 atualmente fosse negociada em US $ 2 e você poderia obter $ 200 por dar a alguém o direito de chamar você de estoque em US $ 30, você não faria isso? Não é muito improvável que com apenas algumas semanas a expirar que YHOO iria subir $ 3 e seus estoques de YHOO seriam chamados de distância? Com efeito, você venderia suas ações por US $ 32 (o preço de exercício de $ 30 mais o preço da opção de US $ 2).

Os vendedores de opções escrevem chamadas cobertas como forma de adicionar renda às suas contas de negociação ao receber esses pequenos prêmios por mês, esperando que as ações não se movam mais do que o preço de exercício antes do vencimento. Se as chamadas de outubro expiram sem valor na 3ª sexta-feira de outubro, então imediatamente se vire e venda / escreva as chamadas de novembro.

Quando você possui o estoque subjacente e escreve a chamada, ele é chamado de escrever uma chamada coberta. Isso é considerado uma estratégia de negociação relativamente segura. Se você não possui o estoque subjacente, então ele é chamado de escrever uma chamada nua. Isso é considerado uma estratégia muito arriscada, então não tente isso em casa!

Dica importante! A razão pela qual os vendedores / escritores de opções geralmente ganham em seus negócios é que eles têm um fator muito importante do lado deles que o comprador da opção tem trabalhado contra eles "HORA".

Se hoje for 1 de outubro e YHOO estiver em US $ 27 e nós escrevemos a chamada YHOO $ 30 para receber $ 2.00, temos 21 dias para esperar que YHOO permaneça abaixo de US $ 30. Cada dia que passa e YHOO fica abaixo de US $ 30, torna-se cada vez menos provável que YHOO vai aparecer mais de US $ 30, então o preço da opção começa a diminuir. Em 10 de outubro, se YHOO ainda estiver em US $ 27, então a chamada de US $ 30 de outubro provavelmente seria negociada em US $ 1,10 ou mais. Isso é chamado de "decadência do tempo" das opções em que cada dia que passa pelas chances de um movimento de preços se torna cada vez menos.

Esta é a tartaruga que ganha a corrida!

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):